投资是一门艺术，也是一门科学。要想在投资领域取得成功，不仅需要有敏锐的洞察力和判断力，还需要有科学的方法和工具。投资组合就是一种科学的方法，它可以帮助我们在不同的资产类别之间进行有效的分配，在满足风险偏好的前提下实现投资目标。一起来了解一下吧！

一、投资组合的定义

我们把资金分散投资于不同的资产类别上面，在不同风险收益特性的品种之间进行配比，这就是投资组合，也叫资产配置。

投资组合可以最大限度地降低投资风险，将风险控制在投资者可以承受的范围之内。有效的证券组合管理，可以提高投资的收益。

二、投资组合的类型

当今有两种主流的投资组合管理策略：积极型管理、被动型管理

1、积极型管理

①经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。

②采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益。

2、被动型管理

①长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。

②证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。即证券价格的未来变化是无法估计的，以致任何企图预测市场行情或挖掘定价错误的证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，只会浪费大量的经纪佣金和精力。

③因此，他们坚持“买入并长期持有”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。

④正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。

三、投资组合资产配置的基本原则

1）全球性思维：在目前繁荣的全球投资环境中，投资领域空前开阔，使得投资者可以根据自己所希望的投资回报率和所能承受的风险大小自由选择投资组合。

2）所选择的各类资产不应同时涨落：这样就意味着所选择的资产具有不同的风险收益特征，在资产配置的时候必须注重分散投资。

现代投资组合理论是资产配置的奠基之作。其理论核心是，通过分散化投资，投资者将组合资产分散到对市场因素反应不同的各类资产类别中，构建一个更加有效的投资组合，这个组合在同等的风险水平下收益最大化，或者在同等收益水平下风险最小化。

3）着眼长远：资产配置法强调以长远的眼光对它们进行考察，虽然短期来看不太富有诱惑力，但是如果你能这样坚持15年，那么你的收获肯定要比单凭运气或偶然所获得的回报多得多。

4）适时调整资产配置以适应投资形势的变化：市场行情瞬息万变，资产配置也应该根据形势灵活调整，以规避风险。

资产配置的两个关键词：分散、长期

1、分散投资，利用不同资产之间的风险差异，降低整体风险，降低投资组合的波动率。

2、要注重长远的、综合的盈利情况，选择好的核心资产，让时间成为收益的好朋友。

四、证券投资组合的基本步骤

1、确定证券投资政策：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

2、进行证券投资分析：证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券投资组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。

3、构建证券投资组合：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

4、投资组合的修正：投资组合的修正作为证券组合管理的第四步，实际上是定期重温前三部的过程。因为投资者对风险和回报的态度可能随时间推移发生变化，作为对这种变化的一种反映，投资者可能需要确定一个新的最佳组合。

5、投资组合业绩评估：证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。业绩评估可以被视为证券组合管理中的一种反馈和控制机制。

五、总结

市场很难被击败，通过承担高于平均水平风险跑赢市场平均表现的人，往往在市场下滑时，这些冒险者也会承担超额的回撤。

普通投资者应把握的总体原则应是适度分散投资标的，相对集中几类自己有把握的投资标的，这样既可以对投资的标的有足够的研究深度，也不至于出现过大的损失。